рефераты

Рефераты

рефераты   Главная
рефераты   Краткое содержание
      произведений
рефераты   Архитектура
рефераты   Астрономия
рефераты   Банковское дело
      и кредитование
рефераты   Безопасность
      жизнедеятельности
рефераты   Биографии
рефераты   Биология
рефераты   Биржевое дело
рефераты   Бухгалтерия и аудит
рефераты   Военное дело
рефераты   География
рефераты   Геодезия
рефераты   Геология
рефераты   Гражданская оборона
рефераты   Животные
рефераты   Здоровье
рефераты   Земельное право
рефераты   Иностранные языки
      лингвистика
рефераты   Искусство
рефераты   Историческая личность
рефераты   История
рефераты   История отечественного
      государства и права
рефераты   История политичиских
      учений
рефераты   История техники
рефераты   Компьютерные сети
рефераты   Компьютеры ЭВМ
рефераты   Криминалистика и
      криминология
рефераты   Культурология
рефераты   Литература
рефераты   Литература языковедение
рефераты   Маркетинг товароведение
      реклама
рефераты   Математика
рефераты   Материаловедение
рефераты   Медицина
рефераты   Медицина здоровье отдых
рефераты   Менеджмент (теория
      управления и организации)
рефераты   Металлургия
рефераты   Москвоведение
рефераты   Музыка
рефераты   Наука и техника
рефераты   Нотариат
рефераты   Общениеэтика семья брак
рефераты   Педагогика
рефераты   Право
рефераты   Программирование
      базы данных
рефераты   Программное обеспечение
рефераты   Промышленность
      сельское хозяйство
рефераты   Психология
рефераты   Радиоэлектроника
      компьютеры
      и перифирийные устройства
рефераты   Реклама
рефераты   Религия
рефераты   Сексология
рефераты   Социология
рефераты   Теория государства и права
рефераты   Технология
рефераты   Физика
рефераты   Физкультура и спорт
рефераты   Философия
рефераты   Финансовое право
рефераты   Химия - рефераты
рефераты   Хозяйственное право
рефераты   Ценный бумаги
рефераты   Экологическое право
рефераты   Экология
рефераты   Экономика
рефераты   Экономика
      предпринимательство
рефераты   Юридическая психология

 
 
 

Доклад: Инвестиционные институты

Инвестиционные институты.

Учредители: любые физческие и юридич.лица

Ограницение: учредителями инвестиционных фондов не могут быть ограничиваемые организации.

Ограничиваемые организации:

1.Деятельность инвеcт.фондов, в т.ч. чековых, не могут участвовать в качестве учредителя,акционера, депозитария и управляющего следующей организации:

министерства, ведомства, и др. органы гос.управления, т.ч. фонды имущества и комитеты по управлению имуществом.

2. предприятия в собственности общественных орагиназций;

3. объединения преприятий, если хотя бы одно из предприятий, входящих в объединение имеет всвоем уставном капитале долю государства, месных органовсамоуправления, общественных организаций и фондов (долю нечастного вклада) 25% и более.

Организационно-правовая форма инвестиционных институтов: любая, предусматривающая статус юридич.лица, однако, инвестиционны фонды, в т.ч. чековые, могут создаваться только в форме открытых акционерных обществ.

Виды инвестиционных институтов.

1. Посредник или финансовый брокер: юридическое лицо.

2. Инвестиционныйконсультант: ему запрещено осуществлять регистрацию сделок с ценными бумагами. Единственный вид Инв.И. может быть физическим или юридическим лицом.

Физ.лицо должно иметь аттестат Минфина I категории и зарегистрироваться в качестве индивидуального пердпринимателя.

3. Инвестиционная компания.

Организует выпуск ценных бумаг, выдает гарантию по их размещению в пользу третьих лиц; осуществляет куплю-продажу ценных бумаг от своего имени за свой счет (дилерская функция).

ИК может выполнять брокерскую ф-цию, но только на фондовой бирже.

ИК имеет право: размещать собственный ЦБ только юридическим лицам. ЦБ других эмитентов ИК может продавать как юрид. так и физическим лицам.

4. Инвестиционный фонд.

Осуществляет выпуск акций с целью мобилизации денежных средств и их вложения исключительно в ЦБ других эмитентов и на банковские вклады.

Инвестиционный институты могут совмещать один вид деятельности с другим за одним исключением: деятельность ИФ с другими видами ИИ совмещать з0апрещено.

Деятельность ИИ и управляющих инвестиционными фондами подлежит обязательному лицензированию.

Причины отказа в выдаче лицензии:

1. убытки по балансу;

2. неудовлетворитеьлная струтура уставного капитала (тоько для ИИ);

3. отсутствие в штате специалистов с аттестатом;

4. отсутствие необходимого минимального размера уставного или собственного капитала:

требования к минимальному уставному капиталу установлены для инвестиционных фондов: 1000 минимальных зарплат. Для остальных видов ИИ установленные требования к минимлаьному собственному капиталу:

для инвестиционных компаний 250 млн. руб

для консультантов и брокеров - 50 млн.руб.

Расчет собственного капитала, необходимого для получения лицензии инвестиционного института:

Уставный капитал+добавочный капитал+ резервный фонд+ нераспределенная прибыль+ спецфонды+целевые финансирования и поступления+арендные обязателььства-задолженность учредителе по взносам в УК-нематериальные активы.

Если испрашивается несколько лицензий, то собственный капитал должен соответствовать максимальному из установленных для избранных видов деятельности.

пример:

для получения лицензии на право работы на рынке ценных бумаг в качестве компании брокера и консультанта представлены документы юридичесокго лица, имеющего следующий баланс:

АКТИВ млн.                                                                Пассив млн.

Мат.активы             200                                   уст.кап.                                   400

долгосроч.активы   400                                          рез.фонд.                   100

рассчеты с учредит.200                            прибыль                    100

расч.счет                300                                    долгосрч.займ                       200

                                                               расч.с бюджетом            100

                                                               расч.по оплате труда   100

      1100                                                             1100

ответ 300

Специалист может быть лишен аттестата в след.случаях:

1. банкротство инвестиционного института, если состоите в штате;

2. нарушение законодательства, регулрующего рынок ЦБ;

3. нарушение налогового законадательства;

4. использование конфиденциальной информации для совершения сделок.

Лицензирующие органы (кр. чековых инвестичионных фондов)

1. Минфин:

а) инвестиционные институты с уставным капиталом 50 и более млд.руб.;

б) инвестиционные институты с иностранным участием;

в) инвестиционные институты не резиденты.

2. Территориальные управления Минфина:во всех остальны случаях.

Органы, лицензирующие ЧИФ, в том числе, ЧИФы соцзащиты:

1. госкомимущество (ГКИ):

а) ЧИФы с УК 1 млд.руб. и более;

б) ЧИФы с иностранным участием.

2. территориальные комитеты по управлению имуществом:во всех ост.случаях.

Банковская лицензия приравниваетя к лицензии любого ИИ.

Если в качестве упавляющего инвестиционным фондом выступает банк или ИИ, то дополнительной лицензии на право деят-ти в качестве управляющего не требуется.

Управляющим инвестиционным фондом, в т.ч. чековым, может быть юридич. или физическое лицо )ф.л. должно иметь аттестат и зарегистрироваться в качестве индивидуального предпринимателя).

если несколько лицензий юридич.лицо хочет получить:

За выдасчу лицензий инвестиционному институту на право осуществления нескольких видов деятельности одновременно, взимается одовременный сбор, определяемый как максимальный из установленных для избранных видов деятельности.

Если при расширении видов деятельности в качестве инвестиционного института новый вид деятельности предусматривает уплату большего, по сравнению с ранее уплаченным единомверменного сбора, то производится доплата разницы.

В инвестиционных фондах выделяется два понятия:аффилированная группа и аффилированные лица.

Инвестиционному фонду запрещены любые сделки, если:

противоположной стороной сделики выступает аффилированное лицо.

Аффилированная группа фонда: сам фонд, его управляющий, все аффилированные лица фонда и его управляющего.

Аффилированные лица фонда и его управляющего:

1. управляющий; директора и должностные лица фонда и управляющего;

2. учредители фонда и управляющего;

3. акйционеры, которым принадлежит 25 и более % акций фонда;

любое предприятие в которм аффилированному лицу принадлежит 25 и боле  % голосующих (обыкновенных) акций;

5) все фонды с которыми управляющий заключил договор об управлении.

ТИПЫ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ.

1. Открытый: фонд эмитирующий акции с обязательством их выкупа у акционеров.

2. Закрытый: фонд не имеющий права выкупать свои акции у акционеров. ЧИФы являются исключительно закрытого типа.

Уст.К-л ИФ, в т.ч. чекового, должен быть оплачен учредителями в течение 30 дней с момента регистрации фонда.

УК ИФ, в т.ч. чекогового, может быть оплачен только:

1. денежными срествами;

2. ценными бумагами;

3. недвижиым имуществом

Доля недвижимости не должна превышать 25%. уставного капитала фонда.

Структура ИФ, в т.ч. чекового.

                                       Акционеры

Депозитарий                            Учредители                          Управляющий (с лицензией или аттестатом)

                                       Аудитор

Аудитор фонда: не может быть аффилированным лицом, но может быть ограничиваемой организацией.

Управляющий фонда: управляет активами фонда. Не может быть депозитарием фонда. Может одновременно управлять несколькими инвестиционными фондами, в т.ч. чековыми. Мжет одновременно действовать в каестве нвестиционного консультанта, если по договору управляющий подтверждает свое согласие на оказание данного вида услуг.

Депозитарий фонда: юридическое лицо, осуществляющее хранение денежных средств и ценных бумаг фонда  и учет движения этого имущества.

Не может быть управляющим фонда, кредитором фонда и гарантом фонда.

Клиринг:вычисления взаимных обязательств по переводу денежных средств в связи с операциями с ценными бумагами.

Депонент:                   лицо, которое на договорнгых основах пользуется услугами депозитария.

Домицилиат счета депо: депозитарий в котором депонент держит свой счет депо.

Депозитарная деятельность является лицензируемой. Лицензию выдает Федеральная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку. Если в роли депозитария выступает банк, то он должен зарегистрироваться в качестве депозитария в территориальном управлении ЦБ РФ.

Депозитарную деятельность могут осуществлять только следующие юр.лица:

1.             Инвестиционные институты, кроме инвестиционных консультантов, инвестиц. Фондов, в т.ч. чековых. Т.е. - это только брокеры и компании.

2.             Банки

3.             Фондовые биржи

4.Специализированные депозитарии, т.е. организации осуществляющие депозитарную деятельность, как исключительную.

5. расчетные депозитарные организации (РДО), осуществляющие как исключительные совместно депозитарную деятельность и деятельность по организации дережных рассчетов и клиринга денежных обязательств, возникающих из сделок с ценными бумагами.

РДО создается в форме ЗАО и  должна иметь не менее 5 учредителей.

Уставной К-л РДО должен быть оплачен в момент получения лицензии на сумму не меньшую чем эквивалент 20 тыс.экю.

В распоряжении любого из акционеров РДО должно находиться не более 20% голосов на общем собрании акционеров.

Депонентами РДО могут быть только его акционеры.

Акционером РДО могут быть только:

инвестиционне институты

фондовые биржи;

банки;

и др. депозитарии.

РДО является некоммерческой организацией, поэтому не выплачивает своим акционерам дивиденды.

При подготовке этой работы были использованы материалы с сайта http://www.studentu.ru


© 2011 Рефераты